马来西亚建房协会有限公司(MBSB)的目标是通过改善息差和更多元化的客户群，在未来三年内将股本回报率(ROE)提高到8%。

　　根据Kenanga Research的一份报告，这家以伊斯兰银行为基础的银行旨在将其现有的大量固定利率账户转换为浮动利率后，通过提高净息差(NIM)来提高其净资产收益率。

　　在与该银行管理层举行会议后，MBSB表示，此举是必要的，因为它将实现更有效的盈利状况。

　　MBSB目前面临着高固定利率融资组合(36%，而同行平均为20%)和低经常账户、储蓄账户(CASA)账簿(6%，而同行平均为30%)的问题。

　　Kenanga Research表示，从固定利率账户到浮动利率账户的转变将带来挑战。

　　MBSB计划通过增加来自现金充裕的T20集团的存款，来改善CASA账簿。MBSB计划通过可进入黄金大宗商品市场的多货币账户等优质生活服务，吸引这些集团的存款。

　　该银行还希望通过改善交付和服务来增加中小企业业务。

　　Kenanga Research对MBSB截至2023年12月31日的财政年度(FY23)的财务预测认为，该银行的ROE指引为5%至6%或约4.5亿令吉的收益可能很难达到，因为今年9个月的收益为1.9亿令吉。

　　然而，在与管理层会面后，这家研究机构没有对其23财年和24财年的假设做出任何改变。

　　它维持对MBSB的“表现不佳”评级，目标价为每股63仙，是其FY24每股账面价值1.13令吉的0.56倍，净资产收益率为6%。

　　Kenanga Research补充称，尽管投资者可能希望看到MIDF与集团业务合并的影响，但协同效应可能只有在较长期内才能显现出来。

　　该集团可能还需要付出更大努力来重新优化其融资组合，特别是考虑到其较低的CASA水平，这可能使其吸引力低于同行。与同行相比，其最低的净资产收益率头寸也于事无补。”

　　×