富人中的富人可以使用人寿保险来避免遗产税和所得税。

　　私募人寿保险是完全合法的——除非新法案通过。

　　一位财务顾问告诉Insider，这项保险为富人节省了数千万美元。

　　人寿保险可能是财务规划中最不吸引人的领域。但对于富人中的富人来说，政策可以为他们减少数千万美元的税收。

　　私募人寿保险是一种鲜为人知的避税策略。如果结构正确，PPLI保单可以用来将从股票到游艇的资产传给继承人，而不会产生遗产税。

　　“在美国，人们出售人寿保险是中产阶级构建资产的一种方式，”迈克尔·马洛伊（Michael Malloy）在2022年告诉《商业内幕》（Business Insider），他是一名专注于PPLI 20年的财富顾问。“但PPLI是一个完全不同的动物。”

　　根据参议院财政委员会的一项调查，PPLI行业使几千名超级富有的美国纳税人能够庇护至少400亿美元。该报告估计，普通PPLI投保人的资产远超过1亿美元。

　　PPLI目前是合法的。12月16日，俄勒冈州参议员罗恩·怀登（Ron Wyden）公布了一份填补漏洞的法案草案。根据《保护适当的人寿保险免受滥用法案》，PPLI政策将被视为投资基金，而不是人寿保险或年金政策，这将消除税收优惠。

　　怀登在一份书面声明中表示：“人寿保险是美国数千万中产阶级家庭财务安全的重要来源，所以我们不能让一群超级富有的逃税者滥用其特殊税收待遇来设立免税对冲基金，并藏匿大量现金。”

　　马洛伊表示，虽然节省税收是PPLI对美国客户的主要吸引力，但中东或拉丁美洲的客户往往希望利用信托向腐败的政府隐瞒有关特定资产的信息。

　　他说：“客户不希望有组织的犯罪集团贿赂收入过低的税务官员，以获取他们家庭的信息。”

　　美国纳税人只需要向美国国税局报告外国人寿保险单的现金价值，而不是信托内的资产。

　　这些位于开曼群岛和百慕大等司法管辖区的离岸寿险公司通常要求至少500万美元的预付款。马洛伊建议客户至少拥有1,000万美元的资产，这样PPLI才值得投资。他的客户通常持有至少5000万美元的资产。

　　简而言之，律师为富有的客户设立信托。信托拥有离岸人寿保险单。

　　PPLI保单保费由资产提供资金。这些资产必须是多样化的——通常至少有五种不同的资产类别——可以包括股票和商业利益，以及游艇和房地产等有形资产。

　　马洛伊说，根据客户的年龄、国籍和其他因素，死亡抚恤金理论上最高可达1亿美元。

　　如果结构正确，保单中的利益和资产将传递给子女，而不会产生遗产税。40%的联邦遗产税适用于财产价值超过1361万美元的个人和2722万美元的已婚夫妇。

　　与美国保险公司的保单不同，客户可以取消保单，而无需支付巨额退保费。这些资产也在免税信托范围内增长。PPLI保单资产的现金价值存放在一个单独的账户中，这些现金可以支付给保单持有人或用于投资。投资对冲基金是PPLI资产的一种流行用途。

　　但这里有个问题。投保人对投资决策的控制权有限。例如，他们不能指示资产管理公司购买一定数量的苹果（Apple）股票。

　　它还需要一小群专业人士，包括信托和房地产律师、资产管理公司、托管人和税务顾问。由于PPLI仅与超级富豪相关，因此在财富管理或法律领域很少有人熟悉它。

　　他说：“注册会计师考试或律师资格考试中没有关于PPLI的问题，资产管理公司对此持怀疑态度。”“他们认为你会拿走资产。实际上，由于客户缴纳的税更少，这些资产变得更具粘性，alpha值更高。”

　　根据怀登提出的立法，大多数私人保险保单将被归类为“私人配售合同”（ppc），而不是人寿保险单。因此，任何累积的收入和死亡抚恤金都将被征税。

　　该法案将适用于未来和现有的PPLI保单，给保单持有人180天的时间来清算资产或转移资产。敢于签发或再保险保单的保险公司将不再享有保密的好处。为了使美国国税局更好地执行该法案，保险公司必须报告所有ppc，否则将面临每30天100万美元的罚款。

　　随着唐纳德·特朗普的连任和共和党参众两院的控制，该法案获得通过的可能性很大。保险业正指望着它。

　　贸易组织Finseca首席执行官Marc Cadin在一份声明中表示：“这项立法是对所有形式的永久人寿保险的攻击，进而是对整体财务规划的攻击。”“我们期待着与新一届国会和特朗普政府合作，推进政策，推动我们的国家向前发展，而不是提高人寿保险税。”