【编者按】全球金融市场再迎关键周！美联储降息箭在弦上，美元指数在五周低点徘徊，一场牵动全球资本神经的货币政策博弈正在上演。从美国就业数据的意外疲软，到通胀指标的微妙变化，市场已为12月降息做好定价，更将目光投向2025年潜在的2-3次降息空间。当日本央行释放加息信号，欧洲多国央行密集议息，这场横跨太平洋的利率“剪刀差”或将重塑全球货币格局。投资者该如何布局？风暴眼中暗藏哪些机遇？本文将为您深度解析货币市场的暗流与先机。

　　东京讯：周五（12月5日）美元兑主要货币徘徊在五周低点附近，投资者正为美联储下周降息做准备。

　　市场普遍预期，在12月9日至10日举行的政策制定会议——联邦公开市场委员会会议上，美联储将宣布降息25个基点。焦点将集中在任何关于未来还有多少额外宽松政策的信号上。

　　衡量美元兑六种主要货币的美元指数在亚洲早盘持平于99.065。隔夜的小幅上涨止住了连续九天的跌势，但该指数在当天早些时候曾跌至五周低点98.765，本周仍有望下跌0.4%。

　　LSEG数据显示，交易员目前定价显示，美联储下周三降息的概率约为86%，且明年可能还有2-3次降息。

　　美联储官员一直在密切关注劳动力市场，以判断经济是否需要进一步支持。

　　劳动力市场数据表现好坏参半。

　　薪资处理公司ADP周三表示，美国私营部门11月裁员3.2万人，这一意外下降可能强化了对下周降息的预期。

　　尽管一些分析师认为这些数据不可靠，但它们仍作为衡量美国经济的重要指标受到密切关注。

　　隔夜数据显示，上周美国首次申请失业救济人数降至三年多来的低点，但可能受到感恩节假期的影响而失真。

　　由于此前创纪录的政府停摆推迟了部分数据发布，并导致其他数据无法收集，整体数据图景仍不完整。

　　关键的月度非农就业数据通常会在周五晚些时候发布，但已被推迟，且上个月的数据从未发布。

　　“我认为经济存在足够的疲软迹象，确实可以证明美联储可能对劳动力状况的担忧超过对通胀的担忧，因此他们很可能准备在12月再次降息，”大华资产管理多元资产策略主管安东尼·拉扎表示。

　　他告诉亚洲新闻台的《亚洲第一》节目，市场已经预期到这一转变，目前的讨论集中在明年可能还会有多少次降息。

　　拉扎补充说，美国市场似乎正在摆脱一段与政策相关的挑战时期，包括关税问题。

　　“随着我们进入2026年，降息将有所帮助，一些减税措施也将有所帮助，我认为这对美国经济来说是一个很好的转变，”他指出。

　　美联储偏爱的通胀指标之一——个人消费支出价格指数——将于周五晚些时候公布，尽管该数据是9月份的。接受LSEG调查的经济学家预计核心PCE月率将上升0.2%。

　　“在我们看来，每月0.2%或更低的增幅将鼓励联邦公开市场委员会在下周下调基金利率，”澳大利亚联邦银行货币策略师卡罗尔·孔在客户报告中写道。

　　“我们的分析表明，风险在于核心PCE通胀仅温和上涨0.1%。”

　　美元兑日元几无变动，报155.18日元。

　　欧元兑美元持平于1.1647美元，英镑兑美元持稳于1.3326美元，此前在上一交易日从周三的六周高点回落。

　　近日美元承受额外压力，因投资者也在权衡白宫经济顾问凯文·哈塞特在杰罗姆·鲍威尔任期于5月结束后接任美联储主席的可能性。预计哈塞特将推动更多降息。

　　下周将有一系列央行政策决议出炉：澳大利亚储备银行将于周二公布，加拿大银行于周三，瑞士国家银行于周四。

　　随后一周，欧洲央行、英国央行、瑞典央行和日本央行也将制定政策。

　　三位政府官员告诉路透社，日本央行本月很可能加息，但之后的行动仍不确定，市场仅完全定价明年还会再加息一次，另有一次加息的概率约为50%。

　　澳元兑美元稳定在0.6609美元，周四曾跃升至两个月高点0.6624美元。

　　加元兑美元几无变动，报1.3961加元，而瑞士法郎兑美元持稳于0.8035，此前在隔夜交易中从周三的两周高点0.7992大幅回落。