1993年bararenaked Ladies的热门歌曲《如果我有一百万美元》（If I had a Million Dollars）是为了表达人们想要有足够的钱买最古怪的东西的愿望，比如给爱人买一只宠物羊驼。这首歌以“我会很富有”的歌词结尾。

　　时代变了，一百万美元买不到以前的东西。但储蓄者仍然可以积累财富，特别是如果他们知道如何积累财富的话。问题是有多大的可能性。

　　以免税储蓄账户（TFSA）为例。在适当的情况下，TFSA不仅可以投资100万美元，甚至有可能投资1亿美元。

　　TFSA是一个注册账户，允许加拿大人免税储蓄和投资。每年都有供款限额，储蓄者可以结转任何未使用的供款空间。2025年，TFSA供款上限为7,000元，累积终身供款金额为102,000元。(如果你小于33岁，这些值会有所不同。一个联邦政府网站列出了你的个人供款和结转限额，以及TFSA的其他细节。)

　　它可以用于投资各种各样的工具，包括现金、担保投资证书（gic）、股票、交易所交易基金（etf）和其他证券。

　　我决定计算一下这些数字，看看TFSA持有人平均需要多长时间才能在他们的账户中达到1亿美元。为了探索这个问题，我使用了三种不同的投资策略。

　　对于第一种策略，我假设投资者从2009年到2024年缴纳了TFSA允许的最高金额——总计9.5万美元。然后，我假设每年的最高供款为7,000美元（每年可能会略有增加，因为供款上限会根据通货膨胀进行调整，但我想让事情变得简单）。

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　　然后，我假设我的TFSA获得了从2009年到2024年（TFSA对投资者开放的那一年）15年间TSX综合总回报指数的平均复合年回报率，也就是每年9.98%左右。

　　结果呢?到2086年，TFSA将达到1亿美元。这意味着，如果你在2009年开始投资TFSA，当时你18岁，那么当你达到1亿美元的目标时，你将是95岁。考虑到通货膨胀，这个数字会更低，因为2086年的1亿美元的购买力大约是今天的四分之一。

　　对我来说，当我在40多岁时开始向TFSA缴费时，在这种情况下，我一生中不会达到1亿美元。

　　所以，我计算了第二种情况。为了考虑货币波动，我假设每年的最大贡献额是投入标准普尔总回报加拿大元ETF。在这种情况下，从2009年到2024年的15年期间，平均复合年回报率将达到15.8%——与多伦多证交所同期的回报率相比，这是一个很大的进步。

　　在这种情况下，TFSA将在2062年达到1亿美元，这将是53年的投资。如果我能在18岁时就开始缴费，那么当TFSA的存款达到1亿美元时，我已经71岁了——正好可以在旋风式退休中享受这笔钱。

　　对于第三种情况，我假设选股者能够获得星座软件公司（Constellation Software Inc.）的投资回报，这是多伦多证券交易所表现最好的科技公司之一。

　　该公司创始人马克?伦纳德（Mark Leonard）目前仍持有2%的已发行股票。从2009年到2024年，该公司的未发行股票平均复合年回报率为40.09%。如果这个TFSA每年的平均复合回报率继续保持在40.09%，那么在26年的最高缴款期之后，它将在2035年达到1亿美元。在这种情况下，获得年复合回报率超过40%的TFSA投资者将有机会看到并花掉他们的1亿美元——尽管这1亿美元的购买力可能只有目前价值的三分之二左右。（当然，选股有集中投资的巨大风险，在最坏的情况下可能导致亏损。）

　　因此，从理论上讲，TFSA有可能达到1亿美元。但如果出了很多问题，这种可能性就不大了。

　　根据世界经济论坛（World Economic Forum）的数据，企业的寿命正在缩短。1970年，标准普尔500指数成份股公司的平均任期为35年。到2018年，这一数字将降至20年，预计到2030年将降至15年以下。这告诉我们，今天的投资者不会长期持有某只股票。

　　这就是为什么很难将著名投资者沃伦?巴菲特（Warren Buffett）的“买入并持有股票”计划应用于个股的原因之一。找到像可口可乐这样可以永远持有的股票越来越难了。公司合并、收购、破产或其他因素的可能性很高，可能会阻碍这一战略。

　　尽管如此，我们还是可以从中吸取一些普遍的教训。

　　如果你的TFSA是你希望留给子女或最喜欢的慈善机构的长期遗产计划的一部分，并且能够承担更多的风险，同时承受更多的波动，那么投资于标准普尔500指数（S&P 500 Index），以获得长期价值。正如上述数字所示，任何平均年复合回报率低于10%的投资，都不可能使你的TFSA在你的一生中达到1亿美元。尽管一些分析师对目前极高的估值感到担忧，但标准普尔500指数的历史回报率略高于此。

　　最后，如果你是选股者，要为高波动性做好准备，包括多年来的大幅下跌。你的投资回报将完全取决于你选择的股票。如果你选的是赢家（比如英伟达（Nvidia Corp.）、苹果（Apple Inc.）或textarea Platforms Inc.），这可能是件好事，但如果你选的是回报一般的平庸股票，那就不好了。它们不太可能让你跨过1亿美元的TFSA终点线。

　　要想获得TFSA的1亿美元奖金，就必须一路顺风，没有什么投资障碍。